假设一张可转换债券发行面值为1000美元，可兑换公司40股股票。目前的价格是每股20

1. 假设一张可转换债券发行面值为1000美元，可兑换公司40股股票。目前的价格是每股20

1000/40=25。这是兑换股票的价格。如果市场上该股票低于这个价格的话，你兑换的话，你就亏了。如果高于这个价格，你兑换的话你就有盈利。但是不是该股票高于这个价格就要兑换呢？这个还要考虑当时该可转换债券的市场价格。打个比方：现在该股票的市场价格是26元，你手中持有一张该债券，该债券的市场价格是1050元，那么你如果直接将债券卖出的话，你赚了50元（假定你是以发行面值认购的）。而你选择转成股票卖出的话，你的盈利只是40元。那你就没有必要转了。
      还有你这道题和现在国内的可转债的转换条件陈述不一样，现在A股的可转债一般是定一个转换价格，然后根据相应情况来定该转换价格的变动，而不是说指定转成多少股票。

2. 某公司的可转换债券,面值为1000元,转换价格为25元,当前市场价格为1200,其标的股票

面值1000元的债券可转换成股票的数量=面值/转换价格=1000/25=40股
所以转换成股票的市值=40*26=1040元
转换价值=1040-1200=-160元，因此当前不具有可转换价值
这种情况持有债券比转换成股票要好，如果还没有到行权的时候，表明虽然该股目前走势不是很好，但是投资者看好该股后期的走势。不过债券的市场价格达到了1200元，价值明显偏高，可以暂时卖掉债券，如果确实看好股价，再从二级市场买入股票。

3. 3.某公司发行可转换债券，每张面值为1000元，转换比率为40，则每张债

转换比例是指一定面额可转换证券可转换成普通股的股数。用公式表示为：转换比例=可转换证券面值/转换价格 　　转换价格是指可转换债券转换为每股普通股份所支付的价格。用公式表示为：转换价格=可转换证券面值/转换比例
某公司发行可转换债券，每张面值为1000元，转换比率为40，则转换价格为25元.每张债券可以转换40股普通股

4. 公司发行20年期的债券，面值为一千美元，都可按1050美元大的价格提前赎回，第一种债券的息票率为百分之四

由于时间跨度为20年，所以必须考虑每年利息的时间价值，
第一种的现金流为：【-580 40 …（省略17个40）…40 1040】
∑cf/(1+r)^(t-1)   —— （cf为当年现金流，t为投资年份）    
求得内部收益率r=8.41%
 
第二种的现金流为：【-1000 87.5 …（省略17个87.5）…87.5  1087.5】
∑cf/(1+r)^(t-1)     —— （cf为当年现金流，t为投资年份）   
求得内部收益率r=8.75%
 
可以看出第二种债券的收益率8.75%高于第一种债权收益率的8.41%。
 
问题二：
当市场平均利率出现大幅下降情况，
因第一种债权对利率变化弹性相对较小，则选择第一种债权

5. 假设某公司2005年1月11 日发行利率为4%的可转换债券，面值800万元，每100元债券可转换为1元面值普通股90股

4000万应该是2005年普通股数吧，要不没法算了。而且题目也没给普通债券的市场利率……如果是2005年的数：
基本每股收益=4500/4000=1.125（元）
稀释每股收益=【4500+800*4%*（1-33%）】/（4000+720）=0.96（元）

6. 某公司可转换债券100元,转股价格12.5元/股,当股票价格为15元/时，该可转换债券内在价值是

该可转换债券内在价值=债券票面面值*(股票价格/转股价格)=100*(15/12.5)=120元
注：如果这道题是作为会计题来出的就没什么好说的了，因为很多教会计的人都不太深究相关理论，会形成实质性盲点，实际上这道题建议最好把内在价值改成转换价值，对于可转换债券的内在价值计算实际上要分两部分来说，简单粗略来说，如果价格明显高于转股价格可以采用上述式子进行计算，但如果股票价格不明显高于转股价格则要考虑到可转换债券的纯债价值问题，即要计算一般债券的理论价值。

7. 一公司发行两种20年期的债券,面值为1000美元

（1）如果息票率是年利率的话，那么
  平价债券到期收益：1000* [（1+8.75%）^20]-1000
  折价债券到期收益：1000* [（1+4%）^20]-580
  （2）收益=实际收益率-预期收益率
  两相比较即可

8. 某公司发行10年期债券,债券的票面值为1000元,某一时点的该种债券的市场价格为920元

当期收益率，就是用息票价格除以债券的市场价格。
这个债券，每年支付利息1000*8%=80元
当期收益率=80÷920=8.69%