金融衍生产品是指什么

2024-05-20 07:52

1. 金融衍生产品是指什么

金融衍生品(derivatives),是指一种基于基础金融工具的金融合约,其价值取决于一种或多种基础资产或指数,合约的基本种类包括远期合约、期货、掉期(互换)和期权。金融衍生品还包括具有远期、期货、掉期(互换)和期权中一种或多种特征的混合金融工具。拓展资料:这种合约可以是标准化的,也可以是非标准化的。标准化合约是指其标的物(基础资产)的交易价格、交易时间、资产特征、交易方式等都是事先标准化的,因此此类合约大多在交易所上市交易,如期货。非标准化合约是指以上各项由交易的双方自行约定,因此具有很强的灵活性,比如远期协议。金融衍生产品是与金融相关的派生物,通常是指从原生资产(英文为Underlying Assets)派生出来的金融工具。其共同特征是保证金交易,即只要支付一定比例的保证金就可进行全额交易,不需实际上的本金转移,合约的了结一般也采用现金差价结算的方式进行,只有在满期日以实物交割方式履约的合约才需要买方交足贷款。因此,金融衍生产品交易具有杠杆效应。保证金越低,杠杆效应越大,风险也就越大。金融衍生产品具有以下几个特点:1、零和博弈即合约交易的双方(在标准化合约中由于可以交易是不确定的)盈亏完全负相关,并且净损益为零,因此称"零和"。2、跨期性金融衍生工具是交易双方通过对利率、汇率、股价等因素变动的趋势的预测,约定在未来某一时间按一定的条件进行交易或选择是否交易的合约。无论是哪一种金融衍生工具,都会影响交易者在未来一段时间内或未来某时间上的现金流,跨期交易的特点十分突出。这就要求交易的双方对利率、汇率、股价等价格因素的未来变动趋势作出判断,而判断的准确与否直接决定了交易者的交易盈亏。3、联动性这里指金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系,规则变动。通常,金融衍生工具与基础变量相联系的支付特征有衍生工具合约所规定,其联动关系既可以是简单的线性关系,也可以表达为非线性函数或者分段函数。4、不确定性或高风险性金融衍生工具的交易后果取决于交易者对基础工具未来价格的预测和判断的准确程度。基础工具价格的变幻莫测决定了金融衍生工具交易盈亏的不稳定性,这是金融衍生工具具有高风险的重要诱因。5、高杠杆性衍生产品的交易采用保证金(margin)制度.即交易所需的最低资金只需满足基础资产价值的某个百分比.保证金可以分为初始保证金(initial margin),维持保证金(maintains margin),并且在交易所交易时采取盯市(marking to market)制度,如果交易过程中的保证金比例低于维持保证金比例,那么将收到追加保证金通知(margin call),如果投资者没有及时追加保证金,其将被强行平仓.可见,衍生品交易具有高风险高收益的特点.6、契约性金融衍生产品交易是对基础工具在未来某种条件下的权利和义务的处理,从法律上理解是合同,是一种建立在高度发达的社会信用基础上的经济合同关系。7、交易对象的虚拟性金融衍生产品合约交易的对象是对基础金融工具在未来各种条件下处置的权利和义务,如期权的买权或卖权、互换的债务交换义务等,构成所谓"产品",表现出一定的虚拟性。8、交易目的的多重性金融衍生产品交易通常有套期保值、投机、套利和资产负债管理等四大目的。其交易的主要目的并不在于所涉及的基础金融商品所有权的转移,而在于转移与该金融商品相关的价值变化的风险或通过风险投资获取经济利益。此外,金融衍生产品还具有未来性、表外性和射幸性等特点

金融衍生产品是指什么

2. 金融衍生产品是指什么

金融衍生品是一种金融合约,其合约标的通常是一种或几种基础资产,是一种派生物

金融衍生品从形态分共有四类:远期、期货、期权、互换

远期是这么一种合约,合约双方约定好未来特定时间、以约定的价格进行物品交换(钱-货交换,货-货交换等),远期合约的出现可以让合约双方锁定风险(注意不是消除风险),避免了合约到期前由于市场或者其他不可控因素造成的风险

期货则是标准化的远期合约,该合约对于标的、交割时间、交割数量都有严格的要求,因此合约的流通性大大增强,投机者可以在交易所进行合约交易,现货商也可以通过买卖标准化合约把自己的风险转移给投机者

期权则是一种权力,期权购买方可以通过支付一定费用(即权利金)来获得这种权力,该权力让期权购买方在未来指定的时间内按照约定的价格购买(或卖出)一定数量的基础资产,但如果市场行情对自己不利时,期权购买方可以放弃行使权力;相反,期权出售方由于收取了权利金,一旦购买方要求行使权力,则出售方必须执行

互换交易又称掉期交易,是指交易双方约定未来特定时期相互交换某种资产的交易形式,交易双方均认为自己用于交易的资产和对方的资产是具有相等经济价值


可以看出,金融衍生品在设计初期均是为了防范风险,但风险不可能凭空消失,所以实际上金融衍生品的风险是转移给了一般投机者,由于金融衍生品大多使用保证金交易,投资者不需全额支付合约金额,因此也带有很大的杠杆,对于一般投机者而言,风险是成本增加的

然而,也正因为有了这些衍生品,大型投资机构可以利用它们进行非常丰富和复杂的金融产品设计,衍生品还可以派生出更多的衍生品,最大幅度地降低自身可能遭遇的市场风险

3. 什么是金融衍生品

金融衍生品又称金融衍生工具,是从原生性金融工具(股票、债券、存单、货币等)派生出来的金融工具,其价值依赖于基础标的资产。

什么是金融衍生品

4. 金融衍生产品是什么

金融衍生品(derivatives),是指一种金融合约,其价值取决于一种或多种基础资产或指数,合约的基本种类包括远期、期货、掉期(互换)和期权。金融衍生品还包括具有远期、期货、掉期(互换)和期权中一种或多种特征的混合金融工具。

5. 金融衍生产品是怎么产生的?

首先确实金融衍生工具产生是为了进行风险对冲(risk hedge)。但是这个是有一个前提条件就是你手头有可以进行实物交易的东西。金融衍生工具很多,包括期权,期货,远期,掉期,还有组合的奇异期权之类的。我们拿一个期货做例子吧。但是需要注意期权和期货不是一回事。 

我不知道你有多少金融衍生物的知识。如果很少的话,解释起来还是会比较麻烦。我就通俗的说点,你也争取能理解吧: 

期货是为了避免未来商品的价格上升或者下降而出现的一种规避风险的工具,为什么这么说,它有什么特点听我继续说。 

比如你是个农民,你种玉米,但是收成好的时候往往会造成价格下降,收成不好的时候会造成价格上升(根据经济学基础的供给和需求关系,当然也不止这点,只是我尽量简化)。所以说这个农作物来说,是跟天气分不开的,因此为了避免在明年收成的季节有所损失,于是这个你就可以去期货交易所买一份期货合同。 

大概会涉及这么几项 :合同到期日,最后的行使价格等。你觉得明年玉米卖到100块钱一吨合适,那么你就跟别人签一个合同,保证你明年的这个时候可以把玉米以100块钱卖了。当然如果明年这个时候玉米跌了很惨,那么你就赚了。如果明年的这个时候玉米升值了,那你还是只能用100块钱卖给别人。 

看到这个例子,是不是能发现,以下几种情况 

1.规避风险:当玉米价格明年跌到50的时候,你一定可以100元卖出去,因此你就防止了价格下跌带来的风险。 

2.高风险性:设想当明年的玉米价格狂上升,比如升到200元一吨的时候,你还是必须以100元的价格卖,你说你是不是亏大了? 

这里有的人会问,如果以刚才的第二种情况来看,那么风险确实很大啊,那不是跟规避风险矛盾么?不矛盾!!! 

因为你设定的100块钱卖出去这个价格,本身你就是觉得能承受的价格,100元里包括了你的化肥钱,劳动钱,种子钱等等,当然你把你的利润也算进去了。所以说100块钱你卖玉米,不亏。只是说当玉米价格升的时候,你会少赚而已。 

不知道你明白了多少? 

后面的话,如果上面明白了,就可以不用看。只是介绍一下其他的方法和更危险的情况。 

一般用期权这个工具来进行风险对冲,只需要交一定的期权费就可以掌握买或者是卖的决定权。比如你买了一个100块钱卖玉米的期权,当玉米价格跌到50的时候,你可以在100元卖,因此你赚了。当玉米价格升到200的时候,你可以选择不卖,把玉米卖到市场上,这样你还是赚的。 

那有的人会问,哇,这个买卖不是不会赔了么?当然有风险,如果玉米的价格波动很少,你会白白损失期权费。我觉得例子是你自己手中有实物的情况。 

很多人就是纯粹的赌博性质,比如有的人花了很多钱去买玉米的认购权证,然后想等玉米价格往上升的时候卖掉这个权证,赚其中的差价,如果玉米价格涨的话,没问题,你可以赚很多。但是如果玉米价格跌的话,你手里的权证就会一文不值,而且你又没有实物交易的话,只能干赔钱了。 

最好看看金融工程方面相关的书籍,这样对衍生物的概念会有一个很好的理解。我水平太有限了,不能把这么复杂的东西简单的说出来。惭愧,这里其他的就不多介绍了,当你进入金融这里领域的时候你会发现很有趣的。

金融衍生产品是怎么产生的?

6. 金融衍生产品是什么?

金融衍生品(derivatives),是指一种金融合约,其价值取决于一种或多种基础资产或指数,合约的基本种类包括远期、期货、掉期(互换)和期权。金融衍生品还包括具有远期、期货、掉期(互换)和期权中一种或多种特征的混合金融工具。

7. 金融衍生品具体是什么

金融衍生品(derivatives),是指一种金融合约,其价值取决于一种或多种基础资产或指数,合约的基本种类包括远期、期货、掉期(互换)和期权。金融衍生品还包括具有远期、期货、掉期(互换)和期权中一种或多种特征的混合金融工具。

金融衍生品具体是什么

8. 金融衍生品的具体含义是什么?

金融衍生品,是一种特殊类别买卖的金融品统称。这种买卖的回报率是根据一些其他金融要素的表现情况衍生出来的。比如资产(商品,股票或债券),利率,汇率,或者各种指数(股票指数,消费者物价指数,以及天气指数)等。这些要素的表现将会决定一个衍生品的回报率和回报时间。衍生品的主要类型有期货,期权,认股权,远期契约,利率交换等,这些期货,期权合约都能在市场上买卖。

对此类金融品进行买卖投资者需要十分谨慎,因为由其引起的损失有可能大于投资者最初投放于其中的资金。同时由于其本身并不代表任何资产,其买卖也不应该被视作投资。

金融衍生品和股票最大不同点是股票市场会膨胀,升值的话人人受惠,下跌的话无人可以幸免(如导致美国大萧条的1929年华尔街股灾);购买金融衍生品则为零和游戏,和赌博一样有人赚钱的话必定要有人输钱。