在均值—方差分析中，资产风险由标准差或者方差刻画，但在CAPM的SML中，资产风险由贝塔刻画，请问

1. 在均值—方差分析中，资产风险由标准差或者方差刻画，但在CAPM的SML中，资产风险由贝塔刻画，请问

您好不矛盾，因为标准差和方差是以变动程度来衡量资产风险，而贝塔则是以投资者对不确定性的反应来衡量资产风险。【摘要】
在均值—方差分析中，资产风险由标准差或者方差刻画，但在CAPM的SML中，资产风险由贝塔刻画，请问二者矛盾吗？为什么，用简答的形式说【提问】
您好不矛盾，因为标准差和方差是以变动程度来衡量资产风险，而贝塔则是以投资者对不确定性的反应来衡量资产风险。【回答】
某理财产品期限八年，前五年的每年初存入一万：每年末可获得1300元并在最后一年末返还本金五万。判断该产品的收益率是否为3.57%，要求有计算过程。【提问】
你好计算过程：总本金：50000总收益：（5年*1300）+ 50000 = 66500收益率 = (66500 - 50000) / (50000 * 8) = 0.0357 = 3.57%结论：该理财产品的收益率为3.57%。【回答】
设某股票的当前价格为100元，风险溢价是每年7%, R 为8%，贝塔值为1。(1）一期（年）后该股票的价格为多少？(2）一年后交割的该股票的远期价格应该是多少？(3）人们往往认为，当前的远期价格是标的物未来即期价格的反映，通过上面的计算，你认为是这样吗？写出详细解题步骤【提问】
(1) 一期（年）后该股票的价格为107元：计算公式：P1=P0*(1+R-Rf)P1=100*(1+0.08-0.07)=107(2) 一年后交割的该股票的远期价格应该是多少？计算公式：P2=P1/(1+Rf)^nP2=107/(1+0.07)^1=100.65(3) 不是，通过计算可以看出，当前的远期价格低于未来即期价格，这是因为风险溢价和贝塔值的存在。【回答】
现有1只3年期附息国债 C ，面值100元，年息10元，其现价几何？要计算过程【提问】
您好 解：设现价为P，则P=100+10×3（1+i）^-3即P=100+30（1+i）^-3其中i为国债C的收益率，由此可得P=100+30（1+i）^-3P=130/（1+i）^3令P=130，则130=100+30（1+i）^-3130（1+i）^3=130即（1+i）^3=1取平方根，则1+i=1即i=0故现价P=130元【回答】
以 Crown 公司股票为标的的一年期欧式看涨期权行使价格为20元并以50元出售，而相同期限相同行使价格的看跌期权以10元出售，设无风险利率为8%。(1）该股票的现价S0应为多少？(2）若该股票的市场价格为60元，如何实现套利，请列表格计算。【提问】
@星铁  （1）S0=50+10/1.08=54.63元。（2）买入看涨期权：50元卖出看跌期权：10元收益：20元赎回看涨期权：20元收益：40元总收益：60元【回答】

2. 假设CAPM成立，已知无风险资产的期望报酬率为2.5%，整个市场组合

A的期望报酬率=2.5%+0.9*(17.5%-2.5%)=16%
B的期望报酬率=2.5%+1.3*(17.5%-2.5%)=22%
C的期望报酬率=31%=2.5%+β*(17.5%-2.5%)
所以C的β=1.9

3. CAPM模型中为什么把风险度量由单个资产方差变成了与市场相关性

您好 ：感谢您的耐心等待，这边为您查询到，其实你提了一个很好的问题，我先说我的答案：因为你正好问道的是CAPM，如果是high-moment CAPM，那么答案就不是了。你看，CAPM假设的就是 m_{t+1}=b_tR_{M, t+1} ，那么上面式子就成了线性关系。若， m_{t+1}=b_tR_{M, t+1}+f(R_{M, t+1}) ， f(\bullet) 是高阶项，那么就不是线性关系。Dittmar(2002)是一篇很好的参考文献。 希望我的回答能帮助到您，谢谢您的咨询。【摘要】
CAPM模型中为什么把风险度量由单个资产方差变成了与市场相关性【提问】
您好 ：感谢您的耐心等待，这边为您查询到，其实你提了一个很好的问题，我先说我的答案：因为你正好问道的是CAPM，如果是high-moment CAPM，那么答案就不是了。你看，CAPM假设的就是 m_{t+1}=b_tR_{M, t+1} ，那么上面式子就成了线性关系。若， m_{t+1}=b_tR_{M, t+1}+f(R_{M, t+1}) ， f(\bullet) 是高阶项，那么就不是线性关系。Dittmar(2002)是一篇很好的参考文献。 希望我的回答能帮助到您，谢谢您的咨询。【回答】